Jarenlang was pensioen voor veel Nederlanders iets waar ze nauwelijks naar omkeken. Werknemers bouwden pensioen op via hun werkgever, terwijl ondernemers en zzp’ers vaak op hun eigen vermogen, beleggingen of onderneming vertrouwden voor later. Maar de afgelopen jaren is dat beeld veranderd. De overgang naar het nieuwe pensioenstelsel, onrust op financiële markten en terugkerende discussies over de AOW-leeftijd zorgen ervoor dat steeds meer mensen zich afvragen hoe hun inkomen er later daadwerkelijk uit gaat zien.
Volgens Max van Oostenrijk, CCO & Partner bij Pearl Capital, verschuift daardoor ook de manier waarop mensen naar hun vermogen kijken.
“Wij spreken steeds vaker mensen die twijfelen aan hun pensioen, die zich daarom ook afvragen of ze straks wel volledig afhankelijk willen zijn van één inkomstenbron,” zegt hij.
Van pensioenvermogen naar pensioeninkomen
Volgens Van Oostenrijk ligt de focus van veel mensen op het vermogen dat ze opbouwen, terwijl uiteindelijk iets anders telt. “De belangrijkste vraag is niet hoeveel vermogen je hebt,” zegt hij. “De belangrijkste vraag is hoeveel inkomen dat vermogen straks kan opleveren.”
Dat inzicht ontstaat volgens hem vaak pas op latere leeftijd. Werknemers die jarenlang pensioen hebben opgebouwd, maar ook ondernemers en zzp’ers die vooral vermogen hebben opgebouwd in hun onderneming, beleggingen of vastgoed, gaan zich afvragen hoe zij dat vermogen straks kunnen omzetten in inkomen. “Dan verschuift de focus van groei naar inkomen,” zegt Van Oostenrijk. “Je wilt weten wat er periodiek binnenkomt en hoe voorspelbaar dat is.”
Meer aandacht voor zekerheid
Die ontwikkeling ziet Van Oostenrijk ook terug in de vragen die beleggers stellen. “Tien jaar geleden ging het gesprek vaak direct over rendement,” zegt hij. “Tegenwoordig willen mensen eerst weten hoe een investering is opgebouwd. Welke zekerheden zijn er? Hoe lang staat mijn geld vast? Wat gebeurt er als de markt tegenzit?”
Volgens hem is dat een logisch gevolg van de economische ontwikkelingen van de afgelopen jaren. “Mensen hebben inflatie gezien, rentestijgingen meegemaakt en flinke bewegingen op de beurs gezien. Daardoor kijken ze kritischer naar risico dan vroeger.”
Een andere manier van beleggen
Dat betekent volgens Van Oostenrijk niet dat beleggers minder bereid zijn om risico te nemen. Wel kijken ze bewuster naar de verhouding tussen risico en zekerheid. “Bij Pearl Capital merken we dat veel beleggers zoeken naar een vorm van investeren waarbij vooraf duidelijk is hoe de structuur eruitziet,” zegt hij. “Ze willen weten waarin wordt geïnvesteerd en hoe de inkomsten worden gegenereerd.”
Bij Pearl Capital investeren deelnemers in een fonds dat zakelijke vastgoedleningen verstrekt aan vastgoedondernemers. Het vastgoed dient daarbij als onderpand en er wordt gewerkt met een eerste recht van hypotheek.
“Juist die structuur vinden veel beleggers interessant,” zegt Van Oostenrijk. “Omdat ze beter begrijpen waar hun investering op gebaseerd is.”
De behoefte aan voorspelbaarheid groeit
Volgens Van Oostenrijk speelt ook de looptijd van een investering een steeds grotere rol.
“Veel mensen willen niet alleen weten wat een investering kan opleveren, maar ook wanneer ze weer over hun geld kunnen beschikken,” zegt hij.
Er wordt gewerkt met een looptijd van 24 maanden en investeerders ontvangen bij Pearl Capital rendement dat vast 6% per jaar is en dat per kwartaal wordt uitgekeerd.
“Dat past bij een bredere ontwikkeling die wij zien,” zegt Van Oostenrijk. “Beleggers zoeken vaker naar overzicht en voorspelbaarheid. Zeker wanneer zij investeren met het oog op hun pensioen of hun toekomstige inkomen.”
Een aanvullende inkomstenbron
Volgens Van Oostenrijk gaat het bij de meeste mensen uiteindelijk niet om het vervangen van pensioen, maar om het creëren van extra financiële ruimte.
“Wij zien veel mensen die naast hun pensioenvermogen een aanvullende inkomstenstroom willen opbouwen,” zegt hij. “Niet omdat ze verwachten dat hun pensioen verdwijnt, maar omdat ze meer grip willen hebben op hun toekomstige inkomen.”
Dat ziet hij als een van de belangrijkste veranderingen in het gedrag van beleggers.
“De discussie gaat steeds minder over de vraag of pensioen voldoende is,” concludeert Van Oostenrijk. “De discussie gaat steeds vaker over hoeveel invloed mensen zelf willen hebben op hun financiële toekomst.”
